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NTT du Japon envisage de privatiser l'unité mobile dans le cadre d'un accord de 38 milliards de dollars | Nouvelles du Japon

La tentative du PM Suga de faire baisser les tarifs des télécommunications pourrait conduire à l’offre publique d’achat la plus importante jamais réalisée pour une entreprise japonaise.

La Nippon Telegraph and Telephone Corp (NTT) du Japon a déclaré qu'elle envisageait de prendre le contrôle total de ses activités de téléphonie mobile dans le cadre d'un accord qui pourrait valoir environ 4000 milliards de yens (38 milliards de dollars) et ouvrir la voie à des réductions de prix dans l'industrie de la téléphonie mobile.

Le rachat sera discuté lors d'une réunion du conseil d'administration mardi, a déclaré NTT dans un communiqué après que le journal Nikkei eut rapporté l'accord.

La valeur des 34% des actions de NTT Docomo Inc non détenues par NTT est basée sur une prime de 30% par rapport au cours de clôture de lundi, selon les calculs de Reuters.

Cette décision est intervenue alors que le nouveau Premier ministre japonais Yoshihide Suga a lancé une nouvelle tentative pour pousser les trois plus grands fournisseurs de réseaux mobiles du pays à réduire les frais. Le gouvernement est le principal actionnaire de NTT, avec une participation de 34% dans la société.

À 38 milliards de dollars, l'opération serait la cinquième plus grande transaction de fusion-acquisition impliquant une société japonaise, selon les données de Refinitiv. Ce serait également l'offre la plus importante jamais proposée par une entreprise japonaise, selon Nikkei.

Un rachat aura de larges implications pour le secteur, avec toute réduction des frais susceptible d'être suivie par les rivaux NTT Docomo KDDI et SoftBank, et atteignant les marges bénéficiaires.

NTT Docomo a été séparé de l’ancien monopole d’État du Japon en 1992 dans le cadre des efforts du gouvernement pour stimuler la concurrence dans le secteur. Il a été coté en bourse en 1998.

«Après l'acquisition, Docomo ne sera plus responsable devant les actionnaires. Si le gouvernement lui ordonne de réduire les prix, il l'obligera », a écrit l'analyste de Jefferies Atul Goyal dans une note client.

Le gouvernement veut des frais moins élevés pour stimuler les dépenses dans d'autres secteurs de l'économie.

La pression de Suga est venue du fait que les transporteurs investissaient dans la création de services de cinquième génération largement considérés comme essentiels pour assurer la compétitivité du Japon.

Le rachat «est davantage motivé par le potentiel de développement des services 5G et IoT que par la pression réglementaire», a déclaré l'analyste Kirk Boodry de Redex Research, faisant référence à l'Internet des objets. L'industrie recherche «de nouvelles sources de revenus moins réglementées», a-t-il déclaré.

Les efforts du ministère des Télécommunications pour améliorer la concurrence incluent le soutien à l'entrée de la société de commerce électronique Rakuten cette année. Le modèle de plans à faible coût de la société pourrait toutefois être mis à rude épreuve si les prix généraux baissent.

NTT Docomo est une action populaire parmi les investisseurs particuliers, ce qui signifie que sa sortie potentielle du marché aura probablement un impact important, a déclaré l'analyste Ichiro Kurihara de Tachibana Securities.

Un rachat marquerait également la fin d'une importante liste «parent-enfant» – une pratique mal vue dans d'autres économies mais toujours courante au Japon.

Il n'était pas immédiatement clair comment NTT financerait la transaction – il avait 1 billion de yens en espèces (9,48 milliards de dollars) et des équivalents de trésorerie sur son bilan à la fin de juin, selon les données de Refinitiv.

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